MI OPERATIVA II

He dejado pasar el tiempo completando el "Pequeño Diccionario"....

Ya sabeis que ese es el ideal del trader con theta positiva: esperar que el paso inexorable del tiempo deprecie las opciones y nos meta el dinero en el bolsillo sin mayores preocupaciones.

Pero de las dos estructuras que mantengo, además de ser diferentes, una tiene un claro riesgo: el DAX no puede llegar a 9000 en Diciembre: si llega, malo, malo, malo... Y durante estos días ha ido subiendo, despacio pero sin pausa, ocasionándome perdidas "virtuales" (pero pérdidas...) en las Call y dejando muy depreciadas las Put, con beneficios "virtuales", pero que no compensan las pérdidas. De momento al menos...

Hasta aquí estaba todo mas o menos previsto. Ahora, lo siguiente que hay que hacer es recomprar las Put devaluadas (ya queda poco que ganar en ellas)  y vender nuevas Puts de vencimientos posteriores cogiendo dinero fresco.

Así quedaría la cosa.

Put ODAX 6800 Abr 13	[407]	4.1	4.71	5.3	[354]	-0.02	-0.489	1.12	0.0001	4	-	-	-	3.6	2226	00:00
Put ODAX 6850 Abr 13	[434]	4.7	5.26	5.9	[354]	-0.02	-0.528	1.24	0.0001	6	-	-	-	4	2394	00:00
Put ODAX 6900 Abr 13	[457]	5.3	4.4	6.2	[5]	-0.02	-0.455	1.14	0.0001	6	6.4	5.8	47	4.5	6650	11:29
Put ODAX 6950 Abr 13	[457]	6	6.51	7	[50]	-0.03	-0.61	1.5	0.0001	5.8	-	-	-	5	1966	00:00
Put ODAX 7000 Abr 13	[457]	6.8	5.75	7.5	[1]	-0.03	-0.549	1.44	0.0001	7.7	7.7	6.3	3077	5.7	15723	10:34

Recompramos las 5 Put Dax 6800 Abril a 4,70   y las 5 Put 7000 Abril a 7,5. Y venderíamos 10 Put 6800 Junio a 34. (Ya sabeis que son PUNTOS no EUROS. Un PUNTO es igual a 5 EUROS en el Dax)

Put ODAX 6750 Jun 13	[50]	30.3	31.35	32.2	[50]	-0.07	-0.687	5.48	0.0001	29	-	-	-	28.2	2276	00:00
Put ODAX 6800 Jun 13	[69]	33	33.95	34.8	[50]	-0.08	-0.719	5.82	0.0002	33.4	35.1	33.2	66	30.6	29988	12:19
Put ODAX 6850 Jun 13	[50]	35.7	36.81	37.8	[50]	-0.08	-0.753	6.19	0.0002	31	-	-	-	33.1	1632	00:00

Sin embargo, de momento no lo he hecho. ¿Porqué?.

Lo primero porque está el tema de Chipre y sus consecuencias, lo que me lleva a ser prudente y prever que la volatilidad a largo plazo puede subir acompañando un descenso fuerte en el mercado. Así que interesa quedarse un poco al margen a ver que da de sí el asunto.

Lo segundo porque si miramos las thetas correspondientes, vemos que tampoco supone mucha pérdida esperar.

Theta Put 6800 Abril... 0.489
Theta Put 7000 Abril... 0.64 (está equivocada la del broker....)
Theta Put 6800 Junio... 0.719

Ya veis que no perdemos gran cosa por esperar un par de días...

Y ya sabeis: lo que no se entienda se vuelve a explicar a petición del distinguido público.