MI POSICION 08/12/2014

Como ya os dije hace un par de días, paso a poneros como vamos en "the real life".

Ya os avisé que ando bastante descentrado con el asunto del nuevo fondo sobre el Sp americano. Esto ha hecho que me tome bastantes "licencias técnicas" sobre la marcha de la posición actual sobre el DAX. Entre ellas, el que la lleve un poco de "reojo" porque, a pesar de que desde fuera parezca bastante compleja, interiormente tiene un "equilibrio" que hace que sólo me preocupe por ella si hay movimientos bruscos y pronunciados del índice en una u otra dirección. Lo que no ha pasado en este tiempo.

Todo este "rollo" es para justificar porqué me he "encontrado" ganando 28.000 € en vez de los 21.000 prometidos. El principal motivo es que exploté algo mejor de lo previsto el fracaso de EON (a veces se tradea con el "piloto automático" en modo "disminución de pérdidas" y se hace lo que exige el guión, sin atender mucho a lo que se gana por el camino. Este es uno de esos casos), con lo que en realidad la pérdida global serían unos 5.000 € y no los 10.000 presupuestados. Los otros 3.000, mas o menos, han salido de la bajada de volatilidad actual (mayor de la prevista) y que ha hecho que todas las opciones se deprecien. Pero ya sabéis que esto es "pan para hoy y hambre para mañana". Y el mercado actúa como Juez Supremo.

También, a modo de disculpa, os revelaré uno de mis "secretillos" inconfesables. Tradeo al estilo antiguo. Con lápiz, papel y calculadora en ristre. Ya sé que hay miles de programas por ahí, pero es que ninguno hace lo que yo quiero de forma sencilla. Los que lo hacían, que eran los que utilizaba cuando empecé con esto, se han quedado obsoletos y me da pereza aprender a manejar los nuevos. Y no, Miguel. No es porque sea tan "rata" que quiera ahorrarme los mil euros que cuestan. Es que para mí, simplemente, no merecen la pena... mientras me siga funcionando correctamente el "ordenador" que llevo incorporado de serie en la cabeza, justo detrás de los ojos.

y ahora, la posición.

Parece mas follonera porque

a) He añadido unas Calls (bueno, un montón de Calls) contra un par de futuros comprados, aprovechando que el índice se ha ido por encima del 10.000 y no tiene mucha pinta de querer bajar de golpe... pero tampoco me creo que se vaya a meter en el 11.000 de la noche a la mañana. Esta es una clara "apuesta" porque el DAX va a estar "tonteando" en el rango 9.000/11.000 una buena temporada. Pero, en mi caso, con que esté así un par de meses, ya me vale: cojo el dinero y corro.

b) Tras el batacazo de EON, he llegado a la conclusión de que mi elección de acciones para vender puts era errónea. Yo buscaba (y busco) valores "tontos", de esos que no van ni para arriba ni para abajo. Y pensaba que las eléctricas reunían los requisitos... pero eso era antes. Ahora, con el vaivén del precio del crudo y del gas, su cotización baila más que la de los bancos. Así que me he dado una "empollada" sobre qué compran los que "saben", es decir los grandes fondos de inversión especializados en tener acciones con buenos dividendos, en el argot "buy&hold". Y mira por dónde, sus mayores posiciones son en petroleras y farmacéuticas. Las farmacéuticas "de lujo" (Roche y Novartis) están a precios "intocables". Pero las petroleras están en mínimos con esto de la "guerra del petróleo". Y como yo las quiero para el futuro (el petróleo no se va a quedar mucho tiempo a 60$ el barril), pues me he liado a "comprar" Shell, Total, GDF, EDF, ENI y alguna otra que se me ponga a tiro. Es una "inversión" nueva. Veremos como sale...

Y os dejo, que hoy me he extendido demasiado.

Suerte

NUEVO PROYECTO A PARTIR DE ENERO

Hola a todos.

Os he tenido un poco abandonados estos días, aunque tengo el propósito de volver a estar mas pendiente de nuestras citas semanales.

El motivo ha sido sacar adelante un nuevo proyecto que me ilusiona de veras porque puede suponer un salto cualitativo en esta especie de "juego si fin" que es el trading. Este proyecto, que ya se ha concretado, consiste en abrir un fondo nuevo en el Sp. O sea, pasar a jugar en la liga mas grande del mundo.

Aunque creo haberlo dicho por algún sitio, cada índice (como cada materia prima objeto de trading) tiene sus características propias. Unas buenas y otras malas. De modo que antes de meterse "en serio" con uno, lo prudente es pasarse unos meses analizando su comportamiento, sus "puntos de corte", sus "pasos de rosca" y demás circunstancias claves para el tipo de trading que yo quiero hacer. Un trading "lento", a medio/largo plazo, con un beneficio modesto (entre el 5/10% anual. Mucho menos que el actual) pero, a cambio, con mucha menos volatilidad en general. Ya sabéis que en un "crack" todo el mundo sufre y yo no podré ser la excepción, pero he "diseñado" un par de sistemas específicos para evitarlo en lo posible.

Como es costumbre en mí, iré abriendo la posición poco a poco. Empezando por un esquema sencillo y colocando pequeñas adiciones cuando la posición o el mercado lo requieran... Ya conocéis mi forma "anárquica" de tradear y mi firme convencimiento de que ésto es mas un arte que una ciencia, donde el "instinto" es mas importante que el frío cálculo matemático, aunque éste tenga una importancia básica. Pero si todo fuera matemáticas, hace mucho que los ordenadores nos hubieran borrado del mapa... y aquí seguimos. Así que no tengo motivos para no seguir fielmente mi propio criterio.

Con respecto a la actual posición del Dax, me debato entre liquidarla o engordarla. Técnicamente es muy sencilla de llevar porque la he reducido a un spread de futuros comprados contra Calls vendidas, lo cual no quiere decir que no se pueda perder exactamente igual que con cualquier otra posición, sino que los ajustes son muy concretos y la propia posición nos indica muy claramente cuando hay que realizarlos. Luego, como siempre, estamos en manos del azar. Y éste se muestra ultimamente caprichoso. El Jueves bajó un 1,5% y el viernes subió un 2,3%. En otras circunstancias, esto sería catastrófico. Pero ahora me he limitado a seguir el índice con la mirada... porque en realidad no puedo hacer otra cosa... hasta que no "toque".

Y una de las cosas duras que "ha tocado" hacer, fue cerrar el lunes todo el chorro de opciones de EON que llevo acumulando desde hace un año. Como os conté en el post pasado cometí la solemne estupidez de vender una Call a 13 € llevado por mi pánico bajista, vulnerando la primera regla del manual que dice "nunca vendas calls sin cubrir, porque una OPA te mata". Pues bien, eso ha ocurrido y me ha costado exactamente 9.000 € de pérdida. O. lo que es lo mismo, el trabajo de hormiguita de varios meses. Pero eso es lo que hay y por eso hay que seguir las reglas, valga el juego de palabras.

Así que a hoy viernes 6 de Diciembre de 2014, ganamos exactamente 21.000 €. Sí... debían haber sido 30.000 €. Pero esto es así y mas vale tomarlo con filosofía. El lunes os pongo la posición que hoy tengo un poco de prisa.

Un abrazo a todos.

MI POSICION 22/11/2014

Esto sigue sin ir bien. Y lo mismo que un trader se autoimpone medallas cuando lo hace bien, hay que reconocer los errores cuando se hace mal.

He cometido varios errores de bulto.

PRIMERO.- Mezclar posiciones de diferentes esquemas.

Como os he dicho, una estrategia consiste en vender puts por lotes a la baja. Y una de dos. O nos quedamos con la prima recibida (mas o menos un 10% anual, que es bastante mas del dividendo. Luego es como si tuvieramos acciones gratis), o nos quedamos con las acciones convenientemente depreciadas (yo calculo que con un 30% de rebaja con respecto al momento que iniciamos la "movida".

La otra estrategia es la especulativa de siempre. Se compra algo, se vende algo un poco mas caro y, si no pasa nada, nos embolsamos la diferencia.

Pues debería llevarlas en cuentas aparte porque, aun sin querer, la marcha de una me influye en las decisiones que tomo para la otra. Y ESO ES UN GRAVE ERROR. Procuraré solventarlo en adelante.

SEGUNDO.- He APOSTADO. Otro pecado mortal en un trader y, por eso precisamente, tan difícil de evitar. Digamos que tenía la completa convicción de que la bolsa iba a bajar y me he "colocado" de cara a esa creencia irracional... para asistir a la subida mas espectacular en lo que llevamos de año. Y eso duele en la cuenta... y en la moral.

TERCERO.- Me he acojonado. En un momento concreto, y sin venir a cuento, me ha dado por la chorrada de cubrir unas puts de EON que según el "libro" tenían que permanecer desnudas e impertérritas mirando al oso bajista a los ojos. Evidentemente, en cuanto he cometido la chorrada el oso se ha dado la vuelta y voy palmando unos 3.000 € adicionales por cobardica. Ya sabéis, niños y niñas, si uno planea que una posición no se va a mover, aunque sea literalmente masacrada por el enemigo, porque de mantenerla depende la victoria en la batalla, pues la posición no se mueve y no se da orden de retirada.

Y una vez explicado el asunto, pasamos al recuento de bajas.

Aun ganamos 25.000 €, que sigue estando muy bien, y tenemos un dinerito cogido para el año que viene que tampoco es moco de pavo. Pero deberíamos llevar por encima de 30.000 si se hubieran hecho las cosas minimamente bien. Le leeré la cartilla al Director Técnico y le amenazaré con un periodo sin empleo y sueldo si no espabila.

Hay que reconocer que la vida del trader a veces es muy dura....

MI POSICION 11/11/2014

Como hoy es un bonito día, he decidido hacer una pequeña liquidación. O, lo que es lo mismo, que he visto los 30.000 € de beneficio en la cuenta y he decidido salir corriendo. Digamos que ya he tenido suficientes "emociones fuertes" en lo que llevamos de año y voy a tomármelo con mas tranquilidad en este par de meses hasta el cierre.

Ya sé que "tomárselo con tranquilidad" no es precisamente la costumbre de esta "casa", pero un 30% de beneficio está muy bien y ha habido que sudar tinta china para ganarlo. "Correr es de cobardes"... pero a cambio espero seguir aquí el año que viene dando una nueva batalla.

Y pasando de la poesía a la prosa, os diré que he liquidado toda la posición que me quedaba a largo plazo en las Puts. Solo he dejado la cobertura... por si se pone la bolsa rebelde otra vez, aprovechar el bajón... y esperar que ESTA VEZ SI, el "método" funcione. Se que me va a dar pena cuando vea al índice subir y pensar en el dineral que me estoy perdiendo... pero lo soportaré.

Quedamos así

El riesgo de la posición viene reflejado en el dinero "tomado": esos 31.623 €. Como la mayor parte, unos 24.000 €, corresponden a la estrategia de puts sobre acciones (que no tiene nada que ver con esta aunque se realice en la misma cuenta), en realidad solo tengo tomados "riesgos" por unos 8.000 €. Una nadería comparado con lo que hemos llevado en algunos momentos. Hay que aclarar que, paralelamente, los beneficios a partir de ahora serán también sustancialmente inferiores. Algo superiores a los 2.000 € mensuales, que siempre ha sido la previsión inicial, pero poco mas.

Haciendo un resumen a "grosso modo" de lo que ha supuesto Octubre 2014, se puede resumir en dos bajadas brutales seguidas de dos subidas igual de salvajes, Una, se pudo esquivar. La segunda, no. Esto se ha resumido en una pérdida de unos 10.000 €... que posiblemente se puedan compensar a largo plazo (Diciembre 2015) con la estrategia paralela de abrir puts sobre acciones cuando los valores se despeñaban.

Seguiremos en la brecha...

MI POSICION 02/11/2014

El Dax se nos ha venido para arriba a 9.300. La verdad es que no me lo esperaba tan pronto, porque la economía mundial y la zona euro en particular, no están para retratarse. Pero el viernes el Banco de Japón decidió darle de nuevo a la impresora, para bien o para mal, y aquí estamos...

Como ya sabéis que no me gusta ir de adivino, he actuado en consecuencia. He liquidado futuros y asociados, he limpiado un poco la posición (a la espera de la gran limpia de Diciembre) y he vuelto a ponerme en plan conservador... aunque pueda parecer que no por el gran número de restos muy depreciados que conservo... porque creo que viene una etapa de lateralidad y quiero exprimir unos eurillos de aquí a fin de año.

Desde un punto de vista estratégico, digamos que he "consolidado" unos 27.500 € con idea de cerrar el año en 30.000 €. Que ya está bien para el "baile" que ha habido. Podría haber ganado unos 10.000 adicionales, pero se perdieron en la pésima gestión de la bajada. Espero que la lección me sirva para el futuro, ya que ha salido tan cara...

  

Y esto es todo por ahora. Veréis que sigo teniendo 34.000 € tomados y jugando. Puede parecer mucho, pero si lo comparáis con otras semanas veréis que se ha reducido mucho. Eso es lo que quiere decir que paso a la posición "defensiva"... aunque tenga la sana intención de llevarme la mayoría de esos 34.000 en 2015. Serían los "frutos" esperados de la "siembra" realizada durante la bajada... aunque no saliera como yo esperaba.