CONSEJOS PARA UN NUEVO TRADER

Estos últimos días he estado hablando con un nuevo trader. Es una persona joven (no como yo, que ya camino directamente de la "madurez" a la "vejez"...), con sus ideas muy claras, con una tremenda confianza en sí mismo, en sus objetivos y en la forma de alcanzarlos.

Os podría decir que igual que yo cuando empezaba, pero no es verdad: yo llegué aquí ya "mayorcito", sin experiencia previa y de casualidad, en el año del "Gran Derrumbe". Y llegué porque me pilló el toro con un montón de acciones ("mi tesoro..."), recolectadas cuidadosamente a lo largo del tiempo... y que yo hubiera jurado un año antes que pensaba dejar en herencia a mis nietos, junto con las fotos de mis ex-novias, sus cartas y los poemas correspondientes (los hijos para estas cosas son mas "tiquismiquis": te han conocido de joven. Con los nietos, en cambio, se farda mejor de que uno no fue siempre una ruina humana...). En aquel momento, repentinamente, decidí que quería quitármelas de encima a cualquier precio (ya sabéis la volubilidad de la especie "homo sapiens"... Pues no os imagináis cómo se acentúa antes las pérdidas). Resultó que el mejor "abogado" que encontré para solucionar una ruptura tan traumática, y a un coste muy razonable, se llamaba DERIVADOS. O sea, llegué a ellos desde la necesidad y sin conocimientos previos. Con el tiempo, y ya salvado el "match-ball" inicial, fui profundizando en su estudio desde un punto de vista autodidacta y mediante la inmensa literatura en inglés (idioma que , por cierto, nunca he estudiado formalmente...) que circula por las redes, hasta llegar a una relación mutua estable y razonablemente provechosa... aunque algún palo que otro me han dado al primer descuido.

Mi nuevo amigo, en cambio, ha llegado aquí desde la formación metódica. Ha estudiado en algunas de esas escuelas que proliferan en Internet, supongo que en las mejores, y se ha pertrechado con uno de los mejores programas que existen para ayudar a la gente en estos menesteres. Durante un cierto tiempo, ha investigado para encontrar un método óptimo de trading que esté acorde con sus capacidades económicas y psicológicas (entrar en pérdidas es muy duro de sobrellevar...) y también (porqué no decirlo) con sus ambiciones personales. Ahora, que cree haberlo encontrado, está dispuesto a llevarlo a la práctica después de haberlo "testeado" en esos programas maravillosos a los que me refería antes.

Entre él y yo hay, además, una diferencia fundamental. Todo lo que yo hago en este Blog está referido y limitado a un capital inicial de 100.000 €, aunque es cierto que tengo otras cuentas con cantidades, objetivos y estrategias diferentes, para no ser menos que Groucho Marx con respecto a sus principios. Pero esta cuenta es "mi niña bonita", la favorita de mi pequeño harem, donde intento volcar todo lo que sé. En cambio, mi amigo piensa poner en juego todo su capital a una carta, a una sóla estrategia. También es cierto que yo juego "apalancado", o sea, que viene a ser como si jugara con 1.000.000 de € "virtuales". Pero el hecho concreto es que si las cosas se ponen muy mal, mi máxima pérdida serían esos 100.000 €. Por algún sitio en este Blog está escrito que ese es, precisamente, uno de los motivos para operar "por esos mundos de Dios" en lugar de hacerlo en el sitio donde vives: las posibilidades de una "reclamación internacional de pérdidas", a toro pasado, son virtualmente CERO, luego en la práctica sólo me juego esos 100.000 €. Un buen golpe para mi economía, sí, pero no un golpe letal. Por eso, en el subtítulo de este Blog, figura la palabra COMPLEMENTARIO. Yo me gano la vida como todo el mundo: unos mediante un sueldo estable; otros, mediante las rentas de su patrimonio (alquileres, dividendos, depósitos, bonos, acciones...). Los derivados son, para mí, la forma de "complementar" ese sueldo base con un riesgo "asumible". Por poner un ejemplo que le encantaría a mi hijo, soy como un honrado conductor de autobús que, tras ocho horas de girar el volante, se para media hora en el bar del pueblo y juega una partida de tute subastado con la "peña". Todos apuestan 5 € de inicio pero, como a mí se me da bien el tute, me suelo levantar a la media hora con 20 € de mas en el bolsillo. Así que, aunque hay noches que pierdo, normalmente llego a fin de mes con 200 eurillos extras que me vienen muy bien.

Con la excusa de que la veteranía es un grado (falso, pero plausible en este mundillo donde el 90% de los traders no sobrevive al primer año operando, según datos oficiales), le escribí un e-mail con unos "consejos" que os transcribo a continuación por si pueden interesaros.

Hola M.

He estado pensando un poco sobre lo que hablamos por teléfono y, en
principio, me parece Ok. Un sistema tan bueno como otro cualquiera o,
posiblemente, mejor.

Sólo hay un par de cosas que me preocupan, y pertenecen mas al plano
"filosófico" que al trading en concreto.

Una es que, nos pongamos como nos pongamos, el trading de opciones y futuros
es un juego de suma menor que cero (por las horquillas y comisiones): lo que
alguien gana, alguien lo tiene que perder. No es como el mercado de acciones que
siempre, a largo plazo, termina subiendo... aunque suba menos que la inflación o
que la renta fija para periodos concretos y aunque estos periodos bajistas a veces
sean de varios años. Además, las acciones tienen la propina del dividendo que, a
largo plazo, se nota y mucho.

Con esto quiero decirte que, teóricamente al menos, no puede existir una
estrategia única siempre ganadora... por definición. Por eso yo, como la inmensa
mayoría de los traders que conozco, variamos nuestras estrategias en función de
nuestras expectativas sobre el mercado.

El segundo problema, abundando en el primero, es que las grandes compañías
de trading, desde "market makers" a "Hegde Funds", pasando por Goldman o por
cualquier enano como yo con ordenador propio, tienen a su servicio los mejores
analistas informáticos, los mejores programadores, los mejores ordenadores,
la mejor información "confidencial" del mercado y, por supuesto, los mejores traders (ya
se encargan ellos de contratar a los que despuntan con estrategias estables a largo
plazo...). Así que es difícil que, si existiese una estrategia única ganadora a largo plazo,
no hubieran dado ya con ella, la hubieran puesto ya en práctica... y se hubiera acabado
enseguida el mercado de los derivados. Algo así como lo que está pasando con el "High
Frecuency Trading", donde los ordendores están acabando con los operadores "intradía" y
ahora se limitan a acuchillarse entre ellos con nuevas mejoras implantadas cada
semana, como si fuera la Fórmula 1 en versión informática.

Con esto quiero sólo decirte que te andes con ojo y valores los "riesgos
ocultos" de tu forma de tradear. Puede ir cojonuda para un mercado como el
SP en los últimos 10 años y lo mas probable es que lo sea eternamente, pero
si se produce una circunstancia de mercado como la del Nikei de los 80,
igual sale muy perdedora. Y esto tienes que tenerlo psicológicamente en
cuenta porque no dispones de datos para contrastar en plan "¿que pasaría
si...?" con tantos años de distancia.

El Gran Problema de la economía actual es que nos encontramos en un terreno donde
antes jamás hemos estado e intentamos resolver problemas antes nunca tenidos con
métodos antes nunca estudiados. Todo es pura improvisación por parte de las
autoridades monetarias mundiales. Por eso han "convivido" los QE (Quantitative
Easing) americanos con la política de austeridad de la UE; el "shadow banking"
chino con el QE japonés de Abe, el actual comienzo de subida de tipos del BoE
(porque se les dispara la inflación y la burbuja inmobiliaria londinense... otra vez)
con el TLTRO de Draghi (al que ya verás que rápido le hacen "trampas" los bancos
para suprimir la "T").

Y ¿quien tiene razón? ¿quien lo está haciendo "bien" y quien "mal"?. Nadie
lo sabe, ni puede saberlo: sólo cuando baje la marea se verá quien no lleva
bañador. Y lo mas triste es que, posiblemente, nadie lo lleve. Y hablamos de
las mejores cabezas económicas del mundo mundial...

Con esto quiero decirte que, según la gente de la que mas me fío, el SP va a
subir mas o menos rápido hasta el entorno del 2.200. Pero una vez allí,
cuando acabe la "respiración asistida" de la FED, puede tener una caída en
seco de un 30% al menos. ¿Cierto o falso?. Nadie lo sabe, pero es bueno
tenerlo en consideración. ¿Tu estás "preparado" para ver menguar tu patrimonio
en un 30%, aunque sea "provisionalmente"? Esa es la "gran pregunta".

Perdona el rollo, pero como sé que vas a invertir fuerte quería darte mi
opinión (en lo poco que valga) de que tengas prudencia ante estos mercados
"desconocidos": Igual te forras, pero igual fracasas... y en realidad no
será por culpa tuya. Es que vivimos en una especie de "realidad virtual
económica" y ese factor, por muy intangible que sea, hay que tenerlo en
cuenta.

Un abrazo.

M.

Pasado un tiempo, y tras una amable contestación por su parte (demostración de su exquisita educación, porque ahora que lo releo me entran ganas de contestarme a mí mismo "Y a tí ¿que coj... te importa?. Ni que fueras mi padre...."), le mandé un segundo e-mail con mas "consejos" (clara evidencia de que lo mío no es lo que ahora se denomina "inteligencia emocional"...).



Hola de nuevo, M.

En ese caso, y puesto que estás seguro, te voy a dar un par de consejos
"extras" que creo son prácticos para el día a día.

Debes mantener completamente al día de lo que haces y de lo que va
ocurriendo a tu mujer. A veces, cuando las cosas van mal y hay que soltar
presión, la única persona que va a estar ahí para escucharte es ella. Y es
necesario que ella te "entienda" y te de su "visto bueno" en un plano emocional,
 y aunque no tenga ni idea de trading, para poder desculpabilizarte de tus
"errores" y ayudarte mediante consuelo/dialogo a soltar la responsabilidad
que nos atenaza ante pérdidas inesperadas.

Otra cosa. Debes tener tu operativa clara y por escrito, explicando con
lenguaje sencillo como deshacerla en un momento dado. Esto es como un seguro
para casos de enfermedad/depresion/accidente o unas simples vacaciones para
desconectar (somos humanos, pero al "mercado" eso no le importa).

Y una tercera de propina. Como piensas ganar "a lo grande", piensa antes de
empezar que tienes un "socio" oculto (el Estado español) que acudirá como un
tiburón en cuanto huela "beneficios"... aunque hará mutis por el foro si hay
"pérdidas". Como dijo alguien por ahí, "solo hay dos cosas seguras en la vida:
la muerte y los impuestos". Así que fabrícate previamente un "chiringuito financiero"
donde pagues lo menos posible hasta que tengas unos beneficios sustanciales
CONSOLIDADOS. Y pongo esta palabra en mayúscula porque el Estado no
sabe de trading ni está dispuesto a aprender, luego sus conceptos de "ganancia"
con seguridad van a diferir de los tuyos.

Supongo que alguna otra cosa se me dejo en el tintero, pero esto es lo mas importante
que se me ocurre por el momento... y que me haya funcionado a mí.

Suerte y estamos en contacto para lo que necesites.

M.


Bueno. Y hasta aquí mis consejos, querido e hipotético neófito. Espero que alguno, si no todos, te sirvan para algo. Pero ya sabes: el que aconseja, no paga... Tu tienes que decidir el rumbo que tomas.

P.D. En el momento de publicar esto acaba de salir la noticia del hundimiento del PIB americano del primer trimestre, lo que confirma mis pronósticos mas negativos: sin la transfusión en vena de los QE, la economía americana se derrumba. Por el momento, la bolsa resiste: piensan que los Bancos Centrales aumentaran el flujo de dinero al enfermo comatoso, por lo que las acciones acabarán beneficiándose.

Mi opinión, personal e intransferible, es que a corto plazo pueden tener razón... pero a medio/largo NO. No se puede mantener una economía financiera ficticiamente boyante, mientras la economía real se va al garete. Y ya no es una cuestión de "moral hazard", de "Obamacare", de "estado del bienestar", del "capitalismo popular" y demás zarandajas pseudo-filosóficas. Es que el sistema capitalista al completo, tal y como lo hemos gozado/padecido hasta ahora, se está yendo por el retrete de la Historia y mucho van a tener que trabajar los grandes cerebros económicos mundiales para dar con una solución a largo plazo. Y así, a bote pronto, como solución sólo se me ocurre poner límites a la "Globalización". Casi nada, teniendo en cuenta los capitales invertidos en fábricas distribuidas por todo el "ex-tercer mundo"... ¿Cómo convencer al 5% de habitantes mas ricos del planeta que su propio egoísmo (eso que se escucha en forma de términos tan ambiguos como "lucha por el valor", "optimización de recursos", "eficiencia de costes" y demás palabrerío pseudo-económico) va a ser la causa de su propia desaparición? ¿De que un "Sistema" tan eficiente como el actual en generación de valor, tiene que ir acompañado indefectiblemente por otro "Sistema" adicional que mejore el reparto de las rentas obtenidas o, al menos, permita una ocupación dignamente remunerada a la mayoría de habitantes del antiguo "Primer Mundo"?.

Preguntas sin respuesta... Y os ahorro las profecías apocalípticas: demasiado tiempo llevo con complejo de Casandra en la vida real...